क्रिप्टोक्यूरेंसी रिबैलेंसिंग के लिए सर्वश्रेष्ठ एसेट वितरण

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हमारे पिछले अध्ययनों में, सभी संपत्तियों के एक समान वितरण के साथ बैकस्टेस्ट चलाया गया था। इसका मतलब है कि यदि 5 क्रिप्टोकरेंसी का एक पोर्टफोलियो आवंटित किया गया था, तो प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए चयनित आवंटन 20% था। पुनर्संतुलन के दौरान, प्रत्येक परिसंपत्ति को इस आवंटन के लिए पुन: प्रस्तुत किया जाएगा.

यह अध्ययन परीक्षण के लिए वितरण मॉडल डाल रहा है। हम इष्टतम आवंटन रणनीति निर्धारित करने के लिए 3 अलग-अलग वितरणों की जांच करेंगे। ये आवंटन रणनीतियाँ निम्नलिखित होंगी:

  • यहाँ तक की

  • रैखिक

  • घातीय

बैकस्ट डिजाइन & सेट अप

प्रत्येक आवंटन रणनीति का मूल्यांकन करने के लिए, हमने ऐतिहासिक डेटा पर बैकस्टेस का प्रदर्शन किया। यह हमें एक सिमुलेशन बनाने की अनुमति देता है कि पूर्व में कितनी अच्छी तरह से एक रणनीति का प्रदर्शन किया गया होगा। प्रत्येक बैकस्ट का प्रदर्शन करते समय निम्नलिखित बाधाओं का उपयोग किया गया था.

ट्रेडों & डेटा

मार्केट डेटा 4 मई, 2017 से 3 मई, 2018 तक एकत्र किया गया था। इस डेटा का उपयोग ट्रेडों की कीमत की गणना करने के लिए किया गया था क्योंकि वे उस समय हुआ करते थे। प्रत्येक संपत्ति के बीच ट्रेडिंग पथ बीटीसी के लिए पहले ट्रेडिंग द्वारा किया गया था। यह एक्सचेंजों के पार पथ को सरल बनाता है जिसमें विभिन्न आधार जोड़े हो सकते हैं। प्रत्येक व्यापार को .25% ट्रेडिंग शुल्क का उपयोग करके नकली किया गया था.

हमारा सारा डेटा श्रीपी हिस्टोरिकल डेटा एपीआई के माध्यम से उपलब्ध है.

संपत्ति & आरंभिक स्थितियां

इस अध्ययन के प्रत्येक पोर्टफोलियो में लगभग 10 बेतरतीब ढंग से चयनित संपत्ति हैं। प्रत्येक बैकस्ट के बाद, अगले बैकस्ट के लिए 10 संपत्तियों का एक नया यादृच्छिक समूह चुना जाता है। यह प्रक्रिया प्रत्येक रणनीति प्रकार और असंतुलन अवधि के लिए 1,000 बार पूरी की जाती है। संपत्ति की पूरी सूची जो अध्ययन में शामिल की गई थी, हमारे बैकस्ट टूल में पाई जा सकती है.

प्रत्येक बैकस्टेस्ट की शुरुआत में, पोर्टफोलियो को $ 5,000 के शुरुआती निवेश के साथ दिया जाता है, जिसे परिसंपत्तियों में आवंटित किया जाता है। उपयोग की जाने वाली रीबैलेंसिंग पद्धति को हमारे पिछले लेख में बताया गया है.


बैकस्टेस्ट प्रक्रिया और अध्ययन सेटअप की अधिक गहन चर्चा हमारे पिछले लेख में मिल सकती है:

असंतुलन बनाम एचओडीएल: एक तकनीकी विश्लेषण

यहां तक ​​कि आवंटन वितरण

यह वितरण प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए 10 प्रतिशत का आवंटन करता है.

यहां तक ​​कि वितरण का मतलब है कि प्रत्येक परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में एक ही भार रखती है। 10 परिसंपत्तियों के एक पोर्टफोलियो के परिणामस्वरूप प्रत्येक परिसंपत्ति का पोर्टफोलियो में 10% भार होगा। जब भी पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित किया जाता है, तो ट्रेडों को इन वांछित आवंटन से मिलान करने के लिए पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त करने के लिए बनाया जाता है.

यह समूह समान रूप से वितरित पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना करता है जिसमें 10 संपत्तियां होती हैं, लेकिन असंतुलन अवधि से भिन्न होती है। प्रत्येक हिस्टोग्राम में 1,000 बैकटेस्ट शामिल होते हैं, जहां एक्स-एक्सिस 1 वर्ष के बाद एक पोर्टफोलियो का मूल्य होता है जिसमें $ 5,000 का प्रारंभिक निवेश होता था। वाई-एक्सिस बैकटेस्ट की संख्या है जो कि पोर्टफोलियो वैल्यू बकेट्स में गिर गई है जिसे एक्स-एक्सिस पर परिभाषित किया गया है। (उदाहरण: एक बैकस्टेस्ट 1 घंटे के रिबैलेंस पीरियड के साथ चलाया गया था और पोर्टफोलियो में समान रूप से वितरित संपत्ति। एक बैकस्टेस्ट के परिणाम एक वर्ष के बाद $ 200k थे। इसका मतलब यह होगा कि आप एक्स में नीचे दाएं चार्ट में 1 जोड़ देंगे। -एक्सिस बकेट जिसमें $ 195k से $ 214k तक की सीमा है। यह प्रक्रिया तब तक दोहराई जाती है जब तक कि 1,000 बैकटैंक्स नहीं चलाए जाते हैं।)

ये मूल्य $ 5,000 के शुरुआती निवेश के 1 साल बाद USD में माध्य पोर्टफोलियो मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। प्रत्येक मूल्य ऊपर प्रदर्शित उनके संबंधित हिस्टोग्राम से मेल खाता है.

समान रूप से वितरित पोर्टफोलियो ने प्रति घंटे रिबैलेंसिंग के माध्यम से $ 40k के मंझले एचओडीएल से $ 123k के मध्य वाले रिटर्न को प्रस्तुत किया। एक उच्च माध्यिका के अलावा, अधिक बार असंतुलित होने से बेहतर प्रसार भी होता है। हालांकि एचओडीएल रणनीति का उपयोग करने वाले पोर्टफोलियो का मूल्य बड़े पैमाने पर निचले छोर पर केंद्रित था, जैसा कि उपरोक्त हिस्टोग्राम में देखने योग्य है, अक्सर पुनर्संतुलन ने मूल्यों की एक विस्तृत श्रृंखला और उच्च प्रदर्शन वाले पोर्टफोलियो में परिणाम वितरित करके प्रसार में सुधार किया। न केवल मध्ययुगीन 1 घंटे के असंतुलन की अवधि औसत दर्जे के हूड को हरा देती है, 1 घंटे के असंतुलन रणनीति समूह में 1,000 से अधिक बैकस्टेज में से सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले पोर्टफोलियो ने माध्य एचओडीएल पोर्टफोलियो को हराया.

1 वर्ष के बाद, समान रूप से वितरित किए गए विभाग जो प्रति घंटे फिर से असंतुलित हुए, 2,360% की वापसी हुई.

रैखिक आवंटन वितरण

यह वितरण प्रत्येक संपत्ति के लिए 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 प्रतिशत का आवंटन करता है.

रैखिक वितरण में अभी भी प्रतिशत का कुल योग है जो 100% के बराबर है, लेकिन प्रत्येक संपत्ति के लिए वजन असमान है। जिस पद्धति में वे असमान हैं वह रैखिक है। चूंकि रैखिक के कई अर्थ हो सकते हैं, इसलिए हमने 10 परिसंपत्तियों के साथ 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 प्रतिशत प्रति संपत्ति का रैखिक वितरण करने के लिए एक पोर्टफोलियो को परिभाषित किया। जब भी पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित किया जाता है, तो ट्रेडों को इन वांछित आवंटन से मिलान करने के लिए पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त करने के लिए बनाया जाता है.

यह समूह रैखिक रूप से वितरित पोर्टफ़ोलियो के प्रदर्शन की तुलना करता है, जिसमें 10 संपत्तियां होती हैं, लेकिन असंतुलन अवधि से भिन्न होती है। प्रत्येक हिस्टोग्राम में 1,000 बैकटेस्ट शामिल होते हैं, जहां एक्स-एक्सिस 1 वर्ष के बाद एक पोर्टफोलियो का मूल्य होता है जिसमें $ 5,000 का प्रारंभिक निवेश होता था। वाई-एक्सिस बैकटेस्ट की संख्या है जो कि पोर्टफोलियो वैल्यू बकेट्स में गिर गई है जिसे एक्स-एक्सिस पर परिभाषित किया गया है। (उदाहरण: एक बैकस्टेस्ट 1 घंटे के रिबैलेंस पीरियड के साथ चलाया गया था और पोर्टफोलियो में 10 रैखिक रूप से वितरित संपत्ति थी। एक बैकस्टेस्ट के परिणाम एक वर्ष के बाद $ 200k थे। इसका मतलब यह होगा कि आप एक्स में नीचे दाएं चार्ट में 1 जोड़ देंगे। -एक्सिस बकेट जिसमें $ 183k से $ 204k तक की सीमा है। यह प्रक्रिया तब तक दोहराई जाती है जब तक कि 1,000 बैकटेस्ट नहीं चलाए जाते।)

ये बैकटैस्ट के प्रत्येक सेट के लिए माध्य पोर्टफोलियो मान हैं जो ऊपर दिए गए हिस्टोग्राम में विस्तृत हैं.

एक रैखिक परिसंपत्ति वितरण के लिए परिणाम 1 वर्ष से अधिक रिटर्न में गिरावट को प्रस्तुत करता है जब समान वितरण की तुलना में। मध्ययुगीन मूल्यों में पोर्टफोलियो के लिए $ 2k से कम की कमी देखी गई, जिसने एचओडीएल रणनीति का उपयोग किया, पोर्टफोलियो के लिए $ 8k तक, जिसने हर 1 घंटे में असंतुलन का प्रदर्शन किया। हम हिस्टोग्राम से यह भी देखते हैं कि रैखिक परिसंपत्ति वितरण ने परिणामों के प्रसार को कम कर दिया। एक चिकनी वक्र के बजाय, परिणाम इस प्रसार के निचले छोर पर एकत्रित होते हैं। इससे पता चलता है कि न केवल माध्य में कमी आई है, बल्कि कम उच्च प्रदर्शन वाले पोर्टफोलियो भी थे.

1 वर्ष के बाद, रैखिक रूप से वितरित किए गए विभागों को जो प्रति घंटा असंतुलित होता है, 2,200% की वापसी होती थी.

घातांक आवंटन

यह वितरण प्रत्येक संपत्ति के लिए 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 प्रतिशत का आवंटन करता है.

आवंटन वितरण की अंतिम विधि जिस पर हम चर्चा करेंगे वह घातीय वितरण है। यह विधि केवल परिसंपत्तियों को एक तरह से आवंटित करती है जिसके परिणामस्वरूप कुल पोर्टफोलियो मूल्य के शेरों के हिस्से में एक संपत्ति होती है और प्रत्येक परिसंपत्ति उसके बाद पिछले हिस्से को रखती है। हमने 10 संपत्तियों के साथ 1, 1, 2, 2, 4, 6, 9, 15, 23, 37 प्रतिशत प्रति परिसंपत्ति का वितरण करने के लिए एक पोर्टफोलियो को परिभाषित किया है। जब भी पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित किया जाता है, तो ट्रेडों को इन वांछित आवंटन से मिलान करने के लिए पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त करने के लिए बनाया जाता है.

इस वितरण चार्ट को देखने पर आपको पहली प्रतिक्रिया यह हो सकती है कि यह एक क्रिप्टो इंडेक्स फंड के लिए आवंटन की तरह दिखता है जो मार्केट कैप द्वारा शीर्ष 10 परिसंपत्तियों को ट्रैक करता है। यह सच है। प्रमुख अंतर यह है कि शीर्ष 10 सूचकांक मौजूदा बाजार पूंजी पर आधारित है, इसलिए समय के साथ प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए आवंटन में बदलाव होता है। हमारे अध्ययन ने एक वर्ष की समयावधि में निश्चित आवंटन का उपयोग किया। जबकि यह एक छोटे से अंतर की तरह लगता है, यह एक महत्वपूर्ण हो सकता है.

यह समूह घातीय रूप से वितरित पोर्टफ़ोलियो के प्रदर्शन की तुलना करता है जिसमें 10 संपत्तियां होती हैं, लेकिन असंतुलन अवधि से भिन्न होती है। प्रत्येक हिस्टोग्राम में 1,000 बैकटेस्ट शामिल होते हैं, जहां एक्स-एक्सिस 1 वर्ष के बाद एक पोर्टफोलियो का मूल्य होता है जिसमें $ 5,000 का प्रारंभिक निवेश होता था। वाई-एक्सिस बैकटेस्ट की संख्या है जो कि पोर्टफोलियो वैल्यू बकेट्स में गिर गई है जिसे एक्स-एक्सिस पर परिभाषित किया गया है। (उदाहरण: एक बैकस्टेस्ट 1 घंटे के रिबैलेंस पीरियड के साथ चलाया गया था और पोर्टफोलियो में 10 एक्सपोनेंटली डिस्ट्रीब्यूटेड एसेट्स थे। एक साल के बाद बैकस्टेस्ट का रिजल्ट 200k डॉलर था। इसका मतलब होगा कि आप एक्स में सबसे नीचे राइट चार्ट में 1 जोड़ देंगे। -एक्सिस बकेट जिसमें $ 176k से $ 201k तक की सीमा है। यह प्रक्रिया तब तक दोहराई जाती है जब तक कि 1,000 बैकटैट्स नहीं चले जाते।)

ये बैकटैस्ट के प्रत्येक सेट के लिए माध्य पोर्टफोलियो मान हैं जो ऊपर दिए गए हिस्टोग्राम में विस्तृत हैं.

घातीय परिसंपत्ति वितरण के लिए परिणाम दोनों और रैखिक वितरण की तुलना में 1 वर्ष में रिटर्न में और भी अधिक गिरावट आई। मध्ययुगीन मूल्यों में पोर्टफोलियो के लिए $ 3k से कम की कमी देखी गई, जिसने एचओडीएल रणनीति का उपयोग किया, पोर्टफोलियो के लिए $ 20k तक जिसने हर 1 घंटे में असंतुलन का प्रदर्शन किया। हम हिस्टोग्राम से भी देखते हैं कि इन बैकस्ट ने गिरावट के प्रसार को जारी रखा। परिणाम इस प्रसार के निचले छोर पर एकत्रित होते हैं, यहां तक ​​कि उन बैकटैस्ट से भी अधिक जो रैखिक आवंटन वितरण की खोज करते हैं। यह रैखिक वितरण से मंझला में कमी और साथ ही उच्च कमाई वाले विभागों की आवृत्ति में कमी दोनों का सुझाव देता है.

1 साल के बाद, रैखिक रूप से वितरित किए गए विभागों को जो प्रति घंटे असंतुलित होता है, 1,760% की वापसी होती थी.

निष्कर्ष

इस अध्ययन के सभी परिणामों को मिलाकर, हम देख सकते हैं कि इन रणनीतियों और प्रतिवर्ती अवधि में से प्रत्येक के लिए पिछले वर्ष में औसत पोर्टफोलियो का प्रदर्शन कैसे हुआ?.

ये सभी हिस्टोग्राम्स में संयुक्त बैकटैस्ट के प्रत्येक सेट के लिए औसत पोर्टफोलियो मूल्य हैं जो ऊपर विस्तृत थे। प्रत्येक मूल्य 1,000 बैकस्ट का प्रतिनिधित्व करता है। $ 5,000 के शुरुआती पोर्टफोलियो मूल्य के साथ, ये औसत मूल्य 1 वर्ष के बाद पोर्टफोलियो द्वारा आयोजित अंतिम मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं.

यह ऊष्मा मानचित्र बताता है कि पिछले वर्ष की तुलना में 1 घंटे के असंतुलित गैर-समान वितरण के साथ भी वितरण। वास्तव में, जितना अधिक धन का वितरण असमान होता है, उतना ही खराब होता है औसत पोर्टफोलियो.

अस्वीकरण: बैकस्टेस पिछले प्रदर्शन की जांच करते हैं और भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देते हैं.

श्रीम्पी के साथ विद्रोह

पिछले वर्ष ने साबित कर दिया है कि एक विविध पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने से प्रदर्शन में सुधार हो सकता है। झींगा पूरे पोर्टफोलियो प्रबंधन और एक बिंदु और क्लिक इंटरफेस के लिए पुनर्संतुलन प्रक्रिया को सरल करता है। त्वरित रूप से संपत्ति का चयन करें, तुरंत एक विविध पोर्टफोलियो आवंटित करें, और एक निर्धारित समय अवधि पर पुनर्संतुलन करें। सभी के सर्वश्रेष्ठ, चिंराट का उपयोग करना आसान है!

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झींगुर टीम

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