Végső útmutató a Crypto Index Alap felépítéséhez 2020-ban

>

Az indexalapok lassan a feltörekvő kriptovaluta eszközosztály felismerhető védjegyévé válnak. A volatilitás csökkentésére, a piac nyomon követésére és a kockázatkezelő kitettség dinamikus biztosítására jellemző képességüknek köszönhetően nagy erőfeszítések nélkül segíthetnek az emberek abban, hogy elkezdhessék a digitális eszközöket..

Sok hagyományos befektető a szolgáltatások felé fordul Bitenként vagy Crypto20 a kriptovaluta alapjaik kezelésére. Ezek a szolgáltatások az indexalapok kis választékát kínálják, amelyek kényelmesek azok számára, akik nem töltöttek időt a piac kutatásával, és csak bármibe szeretnék dobni a pénzüket. Vannak azonban olyanok, akik több opcióra vágynak, mint néhány kurátor index. Stratégiai szempontból meg akarják tervezni saját indexüket annak alapján, ami ebben a pillanatban a legjobban működik a piacon.

A saját indexelési stratégiájának kidolgozása némi kezdeményezést igényel, de a folyamat során megszerzett ismeretek felbecsülhetetlen értékűek lesznek abban, hogy jobban megértsük, hogyan működik a stratégia az Ön számára..

Indexstratégiai kutatás

Számos szempontot kell figyelembe vennünk indexelési stratégiánk kialakításakor. Ezen összetevők mindegyike döntő szerepet játszik a hatékonyságunk biztosításában.

Eszköz kiválasztása

Mielőtt belevágnánk az indexalap technikai részleteibe, először meg kell határoznunk az indexben szereplő eszközöket. Ez alapvetően fontosabb, mint bármi más, amit az indexünkkel fogunk tenni.

Általánosságban elmondható, hogy a kriptovaluta-indexhez tartozó eszközök kiválasztásának leggyakoribb módja a legmagasabb piaci sapkával rendelkezők rangsorolása. Ez azt jelenti, hogy kiszámoljuk a legmagasabb piaci tőkével rendelkező kriptovalutákat, és kiválasztjuk a legjobb 10, 20 vagy 30 értéket.

Az egyes eszközök piaci felső korlátjának kiszámítása időigényes lehet, ezért a szolgáltatások CoinMarketCap felhasználható a folyamat felgyorsítására.

Zárványok


Vannak esetek, amikor érdemes konkrét eszközöket felvenni egy indexbe, még akkor is, ha azok nem tartják be eszközválasztási módszertanukat. Bár ez nem lenne lehetséges, ha olyan szolgáltatásokat használunk, mint a Bitwise vagy a Crypto20, a saját indexalapunk felépítése rugalmasságot kínál számunkra, hogy az indexünket olyan eszközökhöz igazítsuk, amelyek nem felelnek meg a szigorú kiválasztási kritériumoknak.

Példa lehet erre, ha a felső 10 eszköz indexét akarjuk létrehozni piaci felső korlát alapján, de kutatásaink alapján határozott meggyőződésünk, hogy a jelenleg a piaci sapka szerint 15-ös helyre sorolt ​​eszköz hamarosan szivattyúzni fog. Ebben az esetben összeállíthatunk egy indexet, amely tartalmazza az 1–10. Kategóriába tartozó eszközöket, de magában foglalja azt az eszközt is, amely jelenleg piaci felső határa szerint 15.

Kizárások

A „zárványokhoz” hasonlóan előfordulhat, hogy érdemes kizárni egy eszközt az indexből, még akkor is, ha az eszköz szigorúan megfelel az indexbe történő felvétel kritériumainak. A személyre szabott index összeállítása lehetővé teszi számunkra ezeket a döntéseket anélkül, hogy befolyásolnánk a teljes indexelési stratégiánkat.

A kizárt közös eszközök egyik példája az olyan stabil szerek, mint az USDT, a TUSD és az USDC. Mivel a legtöbben kriptovalutákba helyezik pénzeszközeiket, hogy kitegyenek a digitális eszközökre, a stabil állományok indexben tartása nem szolgál célunknak. Emellett a filozófiája előírhatja, hogy semmilyen villát ne vegyen fel az indexbe. Ebben az esetben az Ön kiváltsága, hogy megszüntesse azokat az eszközöket, amelyek más kriptopénzek villái, hogy betartsa filozófiáját.

Ütköző zóna

A legtöbb indexalap dinamikus eszközválasztási módot fog használni annak érdekében, hogy automatizálja az eszközök hozzáadásának vagy eltávolításának folyamatát. Az előző példák folytatásával, amelyek szerint az első „X” eszközök piaci felső korlát alapján történő piaci indexének összeállítása lehetővé tenné az allokációk aktualizálódását, mivel a piac változik, és a legjobb 10 eszközt új eszközök váltják fel.

Az egyik lehetőség annak értékelésére, hogy mikor kell hozzáadni vagy eltávolítani egy eszközt az indexből, egy „pufferzóna” használata. Ez meghatározza azt a küszöbértéket, amikor a bejövő eszközt figyelembe kell venni az index hozzáadásakor. Gyakori példa az 5% -os „pufferzóna” használata. Amikor egy új eszköz piaci kapitalizációja 5% -kal magasabb lesz, mint az index egy másik eszköze, akkor az új eszköz hozzáadódik az indexhez, eltávolítva azt az eszközt, amelyet kiütöttek.

Allokációs elosztás

Nemcsak fontos, hogy egyértelműen megértsük az egyéni indexben szereplő eszközöket, hanem az egyes eszközök súlyozását is. Ez befolyásolja, hogy a teljes érték mennyi kerül az egyes eszközökbe.

Piaci sapka súlyozott

Ez az első tíz kriptovaluta indexe, piaci kapitalizációval súlyozva. Az USDT-t kizárták, mert egy fiat devizához kötött.

Az index piaci súly alapján történő súlyozása a leggyakoribb stratégia, amelyet az emberek az alapok felosztásakor alkalmaznak. A piaci felső korlát súlyozása azt jelenti, hogy az index a lehető legközelebb áll a követendő piacon tartott tényleges érték követéséhez. Ebben az esetben a kriptovaluta.

A piaci sapkával súlyozott index azt jelenti, hogy az alapokat az egyes alkotóelemekre osztják szét, az egyes eszközöknek az alapban lévő összes eszköz piaci felső határainak összegéhez való hozzájárulása alapján. Példa erre, ha három eszközzel rendelkezik, az első „A” eszköz 4, a „B” eszköz 3, a harmadik „C” eszköz pedig 1. Ebben az esetben az e három eszközből álló alap 50,00% „A”, 37,5% „B” és 12,5% „C”.

Négyzetgyökeres piaci sapka súlyozott

Ez az első tíz kriptovaluta indexe, amelyet a piaci sapka négyzetgyökével súlyoznak. Az USDT-t kizárták, mert egy fiat devizához kötött.

Az indexalap súlyozható a piaci korlát négyzetgyökével is. Gyakran ezt a módszert alkalmazzák, ha vannak olyan eszközök, amelyek jelentősen eltolják az index súlyozását a piaci felső korlát súlyozásakor. Ezek jellemzően olyan eszközök, amelyek piaci indexe lényegesen magasabb, mint az index bármely más eszköze. Példa olyan eszközre, amely jelenleg megfelel ennek a leírásnak, a Bitcoin. Az írás idején a Bitcoin a piac összes értékének közel 70% -át birtokolja, így jelentős különbséggel járul hozzá a globális kriptopénz-piaci felső korláthoz..

A Bitcoin számára előírt nagy kiosztás miatt, amelyet a piaci sapkával súlyozott index ír elő, sokan úgy döntenek, hogy inkább egy négyzetgyökkel súlyozott indexet alkalmaznak. Az egyes eszközök piaci felső határainak közvetlen összegzése helyett az eszközök piaci felső határának négyzetgyökét összegzik. Az előző szakasz példája alapján tegyük fel, hogy van egy „A” eszközünk 4-es piaci sapkával, „B” eszköz 3-as piaci sapkával és „C” eszköz 1-es piaci sapkával. Ennek a három eszköznek a gyökérpiaci felső korlátja tehát 42,26% A, 36,6% B és 21,14% C.

A négyzetgyökös piaci felső korlátok és a piaci felső korlátok példáinak összevetése megmutatja, hogy a legnagyobb piaci felső korlát értékének súlyozásai hogyan csillapodnak, míg a legalacsonyabb piaci felső korlátok súlyozódnak. Ez megakadályozza, hogy egy alap elosztása súlyosan súlyozódjon egyetlen eszköz felé.

Egyenletesen súlyozott

Ez az első tíz kriptovaluta indexe, egyenletes allokációkkal súlyozva. Az USDT-t kizárták, mert egy fiat devizához kötött.

Az alap legegyszerűbb allokációs súlyozási stratégiája, ha a portfólióban lévő összes eszközt egyenletesen súlyozzák. Minden eszköznek pontosan ugyanaz az értéke a kiosztott pénzeszközöknek. Míg ez a stratégia jóval ritkábban fordul elő, mint a piaci sapkával súlyozott stratégiák, néhány újabb kutatás szerint az egyenletesen allokált indexek általában meghaladják a piaci sapkával súlyozott indexeket. Ez azt sugallja, hogy az egyenletesen elosztott indexalapok figyelmet érdemelnek annak mérlegelésekor, hogy melyik stratégia a legjobb a személyre szabott indexalap számára.

Egy egyenletesen súlyozott indexalapra példa az az eszköz, amelynek 10 eszköze van, és minden eszközhöz az alap értékének 10% -át hozzárendelik.

Minimális súly

A kriptovaluta piacot továbbra is néhány fő szereplő uralja. Önmagában az első két eszköz a piaci korlát 75% -át teszi ki. A tizedik eszköz csak a piaci sapka 5% -át tartja fenn. Ez a hatalmas eltérés az indexalap diverzifikációjának hiányához vezethet a piaci felső korlát szerinti felosztás során. A négyzetgyökös piaci korlát vagy az egyenletesen elosztott indexalap használata helyett egy másik lehetőség az index minimális súlyának bevezetése. Így minden eszköz egészséges hozzájárulást adhat az indexhez.

Példaként megemlítenénk az 5% -os minimális küszöbérték meghatározását a top 10 piaci cap index alap esetében. Minden eszköz, amely az alap súlyának kevesebb mint 5% -át tartotta volna, 5% -ra kerül. A fennmaradó allokációkat ezután a piaci korlát alapján osztják el az alapok elosztása érdekében.

Maximális súly

A fenti szakaszban a minimális súlyozott allokációkról szóló vitához hasonlóan vannak olyan esetek is, amikor felső határt kíván megadni az egyetlen eszköz felosztható maximális összegére vonatkozóan. Ez ideális olyan eszközosztályokhoz, mint a kriptovaluta, ahol egyetlen eszköz, mint például a Bitcoin, a piaci sapka 70% -át el tudja fogyasztani. Ilyen feltételek mellett ideális lehet egy eszközre allokálható maximális százalék megadása.

A maximális súlyozásra példa lehet a top 10 piaci felső index alap 25% -os maximális súlyozása. Ennek a korlátozásnak az az eredménye, hogy minden olyan eszközt, amely a piaci korlát 25% -át meghaladja, 25% -ra korlátozza. A korlátozás után a fennmaradó eszközök felosztását a piaci felső határ alapján határozzák meg.

Kiegyensúlyozás

Mielőtt szabadon engedné az indexalapját, létfontosságú meghatározni az optimális egyensúlyi stratégiát. Az újbóli kiegyenlítés módot kínál arra, hogy visszaállítsa alapjait a megcélzott allokációkra azáltal, hogy eladja a jól teljesítő eszközök egy részét, hogy megvegye azokat az eszközöket, amelyek nem teljesítettek.

Minden kiegyensúlyozás végén az elosztásoknak meg kell egyezniük az elosztási elosztási stratégia által meghatározott százalékokkal. Ez azt jelenti, hogy ha az elosztási elosztási stratégia előírja, akkor az „A” eszköz 50% -ának és a „B” eszköz 50% -ának rendelkeznie kell, az egyensúly helyreállítása után az indexalap eléri ezeket a célallokációkat az egyes eszközök megvásárlásával és eladásával.

Idővel az indexalap egyes eszközeinek értéke csökken. Egyes eszközök értéke felmegy, mások pedig csökkennek, összehasonlítva az indexalap többi eszközével. Ez azt eredményezi, hogy az allokációk eltérnek a kívánt cél-allokációktól, amelyeket az Ön allokációs stratégiája határoz meg. Amikor ez megtörténik, az egyensúly helyreállítása hasznos lehet, hogy a portfóliót újból összehangoljuk a cél allokációinkkal.

Időszakos egyensúlyozás

Időszakos egyensúlyozás a legegyszerűbb kiegyensúlyozási stratégia, amelyet indexalapunk számára megvalósíthatunk. Lényegében a periodikus egyensúly helyreállítása időintervallum segítségével határozza meg, hogy mikor következik be a következő egyensúly. Ha a heti egyensúlyokat választjuk, akkor az indexalap heti rendszerességgel egyensúlyozik. Minden héten ugyanabban az időben egyensúlyba kerül az indexalap. Hasonlóképpen, ha a havi kiegyensúlyozást választjuk, akkor az indexalap havonta egyszer, egyidejűleg egyensúlyba lép.

A kriptopénzpiac volatilitása miatt a legújabb tanulmányok azt találták, hogy a gyakoribb egyensúlyozó intervallumok általában meghaladják a hagyományos piacon jellemző hosszabb intervallumokat.

Küszöb-kiegyensúlyozás

A küszöb egyensúlyának helyreállítása olyan stratégia, amelyet a közelmúltban fedeztek fel a kriptovaluta piacon. Az időszakos kiegyensúlyozás időalapú kiváltójától eltérően a küszöb-kiegyensúlyozás a piaci mozgások alapján határozza meg, hogy mikor kell végrehajtani az egyensúlyt. Amikor az indexalap eszközei egy adott küszöbértéknél tovább térnek el a megcélzott allokációtól, a teljes indexalap egyensúlyba kerül. Az a döntés, hogy a kiegyensúlyozás végrehajtását arra alapozzuk, hogy az eszközök milyen mértékben tértek el a célallokációtól, „szükségletalapú” stratégiát nyújt. Alapvetően az indexalap csak akkor áll egyensúlyban, ha az index egyes alkotóelemeiből elegendő igény mutatkozik.

Példaként képzeljük el, hogy van egy indexalapunk 2 eszközzel. Az „A” eszköz célfelosztása 70%, a „B” eszköz célfelosztása pedig 30%. Tegyük fel, hogy a küszöbérték-egyensúlyozási stratégiához 10% -os küszöböt akartunk bevezetni. Az indexalap akkor hajt végre egyensúlyt, amikor bármelyik eszköznek van egy aktuális allokációja, amely átlépi a célallokáció tartományán kívül a célallokáció plusz vagy mínusz 10% -át. Az „A” eszköz esetében ez 63% -os vagy 77% -os allokációt jelentene. A „B” eszköz esetében ez 33% vagy 27% lenne. Amint ezen eszközök bármelyike ​​átlépi ezeket az allokációs küszöböket, a teljes index egyensúlyba kerül, hogy ismét elérjék a célhoz kötött 70% -os, illetve 30% -os allokációt.

A küszöb-kiegyensúlyozás szükségletalapú jellege a legutóbbi tanulmányokban kimagasló teljesítményt mutatott, összehasonlítva a történeti időszakos egyensúly-helyreállítással.

Dollár-költség átlagolás

Számos indexalapnak szüksége lesz egy mechanizmusra, hogy mi történjen, ha az érték hozzáadódik vagy eltávolításra kerül az alapból. Az egyik legnépszerűbb ilyen mechanizmus a dollárköltség-átlagolás.

Az indexalapok összefüggésében, dollárköltség-átlagolás (DCA) az a folyamat, amikor a letétbe helyezett pénzeket felosztják az indexen annak érdekében, hogy megkíséreljék elérni az index célfelosztásait. Ez egyes esetekben csökkentheti az indexnek az egyensúly egyensúlyától való függését, mivel az alap kiegyensúlyozottá válik (legalábbis bizonyos mértékben) minden DCA esemény során.

Képzelje el, hogy két eszköze van. Az „A” eszköz célfelosztása 70%, jelenlegi 65% -os allokációval, a „B” eszköz pedig 30% -os célallokációval, jelenlegi 35% -os allokációval. Betét befizetésekor a DCA megpróbálja elosztani az alapokat úgy, hogy a DCA végén az „A” eszköz 70% -os, a „B” eszköz pedig 30% -os allokációt kapjon..

Kereskedelem végrehajtása

A dollárok százmillióit vagy akár milliárdjait kezelő indexalap fejlesztése azt jelenti, hogy kritikusan kell gondolkodnia azon, hogy miként hajtják végre a kereskedéseket, hogy csökkentse az alap piaci hatását.

Ez nem olyan egyszerű, mint dobni a piaci megrendeléseket egy tőzsde megbízási könyvébe, és remélni a legjobbakat. Az emberek elvárják a megbízások pontos végrehajtását és egy stratégiát arra vonatkozóan, hogy az alap hogyan minimalizálja a díjakat.

Díjoptimalizálás a Maker kereskedésekkel

A nyitott megbízások tőzsdén történő leadása növeli a likviditást, és lehetőséget biztosít a többi kereskedőnek az Ön megrendelésének elfogadására. Sok esetben a tőzsdék jutalmazzák a likviditás emelését azzal, hogy alacsonyabb kereskedési díjakat biztosítanak a készítői megbízásokhoz.

Tipikusan ez az első stratégia a díjak csökkentésére, és nem lépi túl a vételi / eladási különbözetet sem, hogy tovább javítsa az eredményt az Ön javára.

Intelligens rendelésirányítás

A második és összetettebb stratégia a megbízás végrehajtásának javítására az, hogy a kereskedéseket alternatív párokon keresztül irányítsa a lehető legjobb árfolyam elérése érdekében. Valamennyi kereskedelmi szegmens valós idejű kiszámításával az egyensúly helyreállítása során megtalálhatjuk azt az utat a különböző eszközök között, amelyek a legmagasabb hozamot eredményezik.

A kiegyensúlyozással ezen algoritmusok bonyolultsága exponenciálisan növekszik. Mivel a kiegyensúlyozás nem egyszerűen egy eszközt cserél egy másik eszközre, hanem számos eszközt számos más eszközre, millió 10 lehetséges kereskedési lehetőség áll rendelkezésre 10 eszköz egyetlen egyensúlyba hozása során.

Ennek eredményeként sok egyensúlyi stratégiának meg kell találnia a probléma egyszerűsítésének módját, és a kiegyensúlyozás során a legígéretesebb változókra kell összpontosítania.

Indexstratégia végrehajtása

A stratégia meghatározása után az index felépítésének következő fontos része a stratégia megvalósítása. Ez az, ahol Garnélarák fókuszba kerül. A Shrimpy a legfejlettebb indexalap-készítő a kriptovaluta piacon. A Shrimpy nem csak egy kriptovaluta-indexelő eszközt támogat, amelyet azok számára fejlesztettek ki, akik indexüket a portfóliókezelő alkalmazáson keresztül akarják kezelni, hanem a Shrimpy Crypto Trading API-k az API-végpontok teljes készletét is biztosítja, amelyek minden nagyobb cseréhez kapcsolódnak, így a fejlesztők saját indexelési stratégiájukat is megvalósíthatják.

Shrimpy Index Automation

A kriptovaluta-indexelési stratégia megvalósításának számos módja van. A legnépszerűbb indexelő alkalmazás a piacon Garnélarák. Ez az erőforrás segíthet a teljes index automatizálásában az elejétől a végéig. Az index fent említett aspektusait a Shrimpy automatizált indexelő eszköz támogatja. A Shrimpy beállításának részletei itt találhatók: ez a cikk.

Ez azonban nem terjed ki a Shrimpy Portfolio Management alkalmazásra. Gondosan kövesse nyomon és szegmentálja alapjait minden nagyobb tőzsdén, vegyen részt a közösségi kereskedelemben a vezető portfóliójának másolásával, vagy az indexelési stratégiák pontos piaci adatokkal történő tesztelésével.

A Shrimpy a legteljesebb professzionális portfóliókezelési megoldást nyújtja a kriptovaluta piacon.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map