Crypto Margin Trading: Guide complet sur l’effet de levier

Le trading sur marge cryptographique n’est peut-être pas pour tout le monde.

Cependant, ceux qui sont en mesure d’utiliser si efficacement et dans un risque contrôlé peut augmenter leurs rendements pour un montant fixe de capital. Cela leur donne la possibilité de négocier avec de l’argent emprunté.

C’est également un excellent moyen pour les traders non seulement d’avoir une vision à long terme de l’actif en question, mais également de le vendre à découvert..

Dans cet article, nous vous donnerons tout ce que vous devez savoir sur le trading sur marge cryptographique. Nous vous donnerons également quelques conseils et astuces essentiels ainsi que quelques-uns des meilleurs endroits pour trader sur marge.

Qu’est-ce que le trading sur marge?

Le trading sur marge est essentiellement la pratique de négocier avec de l’argent emprunté. Vous négociez avec un «effet de levier» car la marge (garantie) que vous déposez pour la transaction ne représente généralement qu’une fraction du montant requis.

Étant donné qu’il s’agit d’une position à effet de levier, vous êtes en mesure d’augmenter vos profits (et vos pertes) à partir d’un mouvement donné du prix de l’actif. C’est pourquoi le trading sur marge peut souvent être considéré épée à double tranchant.

Bien sûr, étant donné qu’avec le trading sur marge, vous empruntez des fonds, il y aura des frais. Il s’agit de taux d’intérêt ou de taux «au jour le jour» appliqués au montant total impayé.

Exemple pratique

Supposons que vous souhaitiez échanger du Bitcoin sur marge. L’échange en question aura un effet de levier maximal (ou une marge minimale) nécessaire pour que vous puissiez prendre la position. Supposons que la marge minimale soit de 20%.

Cela signifie que si vous souhaitez prendre position sur Bitcoin, vous devrez déposer 20% du montant du notionnel de la transaction. Donc, si votre position est en 10BTC, vous devrez déposer 2BTC comme garantie ou marge.

Cela signifie également que l’effet de levier sur la position est de 5X. L’effet de levier est une mesure de la réaction de votre position au mouvement de l’actif sous-jacent. Ainsi, dans cet exemple, si le prix du Bitcoin évolue de 1%, votre position évoluera de c. 5% (approximation en pourcentage).


Exemple de crypto trading sur marge

Exemple d’un trade sur marge sur stock. Image via Courtiers interactifs

Vous pouvez maintenant voir pourquoi le trading sur marge peut être lucratif et en même temps risqué. Certaines bourses et sociétés de courtage permettent à l’effet de levier d’aller jusqu’à 10 à 100 fois. Une transaction bien placée peut soit vous faire un retour très rentable, soit anéantir complètement votre capital.

Afin d’éviter ce dernier résultat, certaines sociétés de courtage exigeront ce que l’on appelle un «Marge de maintenance«. C’est le minimum qui doit être détenu dans le compte sur marge une fois la transaction ouverte. Si la position tombe en dessous, le trader recevra un appel de marge du courtier..

Avantages & Inconvénients du trading sur marge

Le trading sur marge présente de nombreux avantages qui sont universellement reconnus:

  • Meilleur rendement: C’est bien sûr une évidence. Le trading sur marge vous permet un effet de levier, ce qui signifie que votre rendement est X fois plus élevé que sans (où «X» est le niveau de levier).
  • Peut court-circuiter l’actif: Le trading sur marge vous permet également de vendre l’actif en question, ce qui signifie que vous pouvez également bénéficier de baisses de prix..
  • Métiers structurés: Lorsqu’il est combiné avec différents degrés d’effet de levier et achète / vend, le trading sur marge permet à l’investisseur de placer des transactions plus structurées. Ils peuvent essentiellement développer des stratégies qui ressemblent un peu à des transactions d’options.

Comme la plupart le savent peut-être, l’augmentation des rendements sur les marchés de la crypto-monnaie signifie également une augmentation du risque. Le trading sur marge ne se fait pas sans ses inconvénients:

  • Pertes plus importantes: Comme nous l’avons dit, l’effet de levier est une arme à double tranchant. Bien sûr, vous pouvez augmenter les rendements à la hausse de X, mais vous pouvez également amplifier vos pertes. Si vous ne disposez pas de structures de gestion des risques, vous pouvez épuiser très rapidement votre capital.
  • Coût de financement: Même si vous avez une vue sur la direction de l’actif et que la transaction finit par se dérouler dans cette direction, vous courez toujours le risque d’un appel de marge et d’une liquidation. En effet, avec l’effet de levier, souvent un petit mouvement dans la direction opposée peut entraîner le rappel ou la fermeture de votre position. Bien sûr, étant donné que vous empruntez des fonds pour effectuer l’opération, vous devrez payer des intérêts sur ces fonds. Il s’agit du taux de roulement appliqué à la position. Si vous avez une position vraiment importante et que vous la gardez ouverte pendant une période prolongée, cela peut gruger votre profit.

La chose clé à apprécier dans le trading sur marge est qu’il y a des risques et que ces risques peuvent être importants si vous n’avez pas de stratégie.

Cependant, la plupart des traders sur marge qui réussissent conviendront que tant que vous êtes en mesure de gérer ces risques le plus efficacement possible, vous pouvez y parvenir. C’est quelque chose que nous aborderons un peu plus ci-dessous dans certains des meilleurs conseils sur le trading sur marge..

Bourses de trading sur marge crypto

Donc, vous avez maintenant décidé que vous aimeriez vous essayer au trading sur marge. La prochaine étape la plus importante consiste à trouver la plateforme la mieux adaptée à vos besoins individuels. Ceci est important car la marge et les produits à terme offerts par ces bourses peuvent être très différent.

Dans la liste ci-dessous, nous examinons certaines des plateformes de trading sur marge cryptographique les plus connues. Il est important de souligner que ceux-ci ne sont en aucun cas exhaustifs et qu’il peut y avoir d’autres bourses proposant des produits similaires. Assurez-vous de faire vos recherches avant de commencer à utiliser les services de ces bourses / courtiers.

BitMEX

BitMEX est peut-être l’une des plateformes de négociation de produits dérivés et de marge les plus connues actuellement sur le marché. Ils existent depuis 2014, opèrent à partir de Hong Kong et sont enregistrés aux Seychelles.

Les produits proposés sur BitMEX sont des instruments Futures. Ceux-ci peuvent être considérés comme analogues au trading sur marge au comptant, la différence étant que vous négociez un instrument qui sera réglé et fermé dans le futur sur un prix futur..

BitMEX a une version de prix au comptant de leur contrat à terme et c’est leur “échange perpétuel“.

Exemple de trading sur marge BitMEX

La plateforme de trading à terme BitMEX

Il s’agit essentiellement d’un contrat à terme glissant qui n’a pas de prix d’expiration. Il sera évalué à la valeur du marché tous les jours en fonction de l’évolution du prix de l’actif sous-jacent et n’atteindra jamais une résiliation.

En ce qui concerne les chiffres d’effet de levier chez BitMEX, ils sont assez élevés. Par exemple, sur leur premier contrat à terme BTC, le montant minimum que vous devez déposer est de 1% du notionnel. Cela implique un effet de levier de 100x sur l’actif sous-jacent.

Une fois que votre position a été ouverte, BitMEX a un calcul plus raffiné pour la marge de maintenance. Vous ne recevrez pas d’appel de marge de BitMEX mais ils tireront sur vos fonds ou, en cas d’épuisement des fonds, ils liquideront votre position.

BitMEX propose également une gamme d’autres actifs de crypto-monnaie. Dans le tableau ci-dessous, nous avons une liste des pièces proposées sur BitMEX ainsi que leur marge et leurs frais de négociation..

Pièce de monnaie Marge minimale Frais de preneur Rabais du fabricant Frais de règlement
Bitcoin 1% 0,0750% (0,0250%) 0,0500%
Ethereum 2% 0,2500% (0,0500%) N / A
Litecoin 3% 0,2500% (0,0500%) N / A
Bitcoin Cash 5% 0,2500% (0,0500%) N / A
Cardano 5% 0,2500% (0,0500%) N / A
Ondulation 5% 0,2500% (0,0500%) N / A

Il y a également une foule d’autres choses à considérer lorsque vous tradez sur BitMEX. Vous avez beaucoup plus d’options concernant les fonctionnalités de trading et la gestion des risques. Si vous voulez un aperçu complet, il vous est conseillé de consulter notre revue BitMEX complète.

Deribit

Deribit est un autre échange de dérivés Bitcoin qui existe depuis 2016. Ils sont basés à Amsterdam aux Pays-Bas.

Comme BitMEX, Deribit propose également ces contrats à terme sur le prix du Bitcoin. Cependant, Deribit est l’un des seuls échanges d’options cryptographiques entièrement opérationnels. Ils fournissent un marché pour une gamme d’instruments d’option différents sur Bitcoin.

Nous n’entrerons pas trop dans les détails sur les options ici. En effet, bien que les options courtes nécessitent une marge, les options ne sont pas vraiment des instruments de trading sur marge. Vous pouvez lire notre guide complet des options cryptographiques si vous souhaitez plus d’informations.

Trading sur marge Deribit

Plateforme Deribit avec carnets de commandes de contrats perpétuels

Comme BitMEX, Deribit a également une marge minimale de 1% sur leurs principaux contrats à terme Bitcoin. Il est important de noter que cette marge de 1% n’est pas constante et s’ajustera d’un facteur de 0,5% pour chaque taille 100BTC dans la position.

Cependant, contrairement à BitMEX, Deribit répertorie leur marge de maintenance. Ceci est prédéfini et est de 0,55% et est également mis à l’échelle en fonction de la taille de la position.

Une autre chose que Deribit a du côté de la marge qui n’est pas proposée sur d’autres bourses est ce qu’ils appellent leur «marge de portefeuille». C’est une fonctionnalité intéressante qui permet aux traders de compenser les exigences de marge sur des transactions particulières en fonction des positions qu’ils ont dans d’autres..

Si vous souhaitez en savoir plus sur la marge du portefeuille, leurs instruments d’options ou plus sur leur plate-forme avancée, vous pouvez lire notre aperçu complet de Deribit.

Kraken

Ceux d’entre vous qui sont sur le marché du Bitcoin depuis un certain temps auront sans aucun doute entendu parler de Kraken. Il s’agit peut-être de l’un des plus anciens échanges Bitcoin à avoir été lancé en 2011. Kraken est basé à San Francisco aux États-Unis..

Ils sont surtout connus pour être un échange cryptographique physique bien qu’ils aient commencé à offrir des services similaires au trading sur marge. Ils permettent aux utilisateurs d’emprunter des fonds afin de prendre des positions sur des pièces particulières.

Contrairement à BitMEX et Deribit, ces exigences de marge sont vraiment assez apprivoisées. La marge minimale que vous pouvez publier est de 20% du notionnel, ce qui implique un effet de levier de 5X. Néanmoins, vous pouvez toujours court-circuiter les actifs cryptographiques en vendant avec des fonds empruntés.

Ces limites d’effet de levier ainsi que la limite d’emprunt totale varieront en fonction de la paire que vous négociez ainsi que du niveau de compte auquel vous avez été vérifié. Si vous souhaitez obtenir plus d’informations à ce sujet, consultez leur limites d’emprunt de marge.

En termes de frais, des frais standard vous seront facturés pour l’ouverture de la position ainsi que des frais de roulement de la position toutes les 4 heures. Les frais d’ouverture et les frais de roulement sont les mêmes et sont 0,01% pour les positions de base XBT et USDT et 0,02% pour toutes les autres crypto-monnaies de base.

Si vous étiez intéressé par plus d’informations sur leur plateforme de trading ainsi que sur leurs options pour le trading physique de crypto-monnaie, vous pouvez lire notre revue de l’échange Kraken.

Huobi Pro

Comme Kraken, Huobi est en fait un échange Bitcoin physique qui propose désormais un trading sur marge cryptographique. Huobi a lancé ses services en 2013 en Chine et a maintenant son siège social à Singapour. Ils ont également ouvert une filiale aux USA.

Tout comme BitMEX l’a fait avec leurs futurs perpétuels, Huobi a créé sa propre forme de produit dérivé financier et de marge. C’est le Huobi DM et il n’a été lancé que récemment en tant que service d’échange distinct.

Plateforme contractuelle Huobi DM

L’interface de trading Huobi DM avec les contrats trimestriels

À l’instar d’un futur perpétuel ou d’un produit de paris à spread, le Huobi DM est un instrument qui vous donnera une exposition à effet de levier à l’actif sous-jacent. Cependant, contrairement aux contrats à terme perpétuels, ceux-ci ont des dates d’expiration et peuvent être réglés chaque semaine, toutes les deux semaines et tous les trimestres..

En termes de levier que vous êtes autorisé à atteindre avec ces contrats, ils offrent 1X, 5X, 10X et 20X. Donc, avec un effet de levier maximum de 20X ils ne sont pas aussi élevés que BitMEX ou Deribit mais sont supérieurs à Kraken.

Huobi appliquera également un taux de marge de maintenance. Ceci est utilisé comme indicateur pour évaluer le risque que la position évolue trop rapidement en perte pour Huobi. Vous trouverez ci-dessous une formule simple qui montre comment elle est calculée sur l’échange.

MMR = (Solde des capitaux propres / Marge utilisée) * 100% – Facteur d’ajustement

Le coefficient d’appel de marge ou «facteur d’ajustement» variera en fonction du risque de la position et de l’instrument individuel. Lorsque le taux de marge de maintenance tombe en dessous de 0, Huobi initialisera une liquidation sur votre position.

Il y a beaucoup plus à Huobi que leur trading sur marge et ils ont une pléthore d’autres produits. Nous n’entrerons dans aucun de ces détails ici, mais vous pouvez obtenir plus d’informations dans notre examen de Huobi Exchange.

Poloniex

Une autre bourse qui offre des services de prêt à leurs commerçants est celle de Poloniex. Il s’agit d’une bourse basée aux États-Unis qui a été lancée en 2014. Ils ont également fait l’actualité récemment depuis leur acquisition par Circle Financial..

Non seulement vous pouvez emprunter des fonds pour négocier sur marge chez Poloniex, mais vous pouvez également choisir d’être de l’autre côté en tant que celui qui offre des fonds. En d’autres termes, vous pouvez être le fournisseur de marge et gagner les frais qui accompagnent quelqu’un qui vous emprunte des crypto-monnaies.

En termes de limites d’effet de levier, ce sont les plus basses proposées parmi les bourses actuellement. Par exemple, le maximum qu’ils autoriseront sur BTC est 2,5X ce qui implique une marge initiale de 40%.

Prêts Poloniex en échange

Plateforme de prêt BTC sur Poloniex Exchange

Ce qui mérite d’être souligné, c’est que contrairement à BitMEX, Huobi et Deribit, Poloniex nécessite un KYC complet avant de pouvoir commencer à négocier avec eux. Bien que cela puisse ne pas être un facteur décisif pour certains commerçants, il y en a beaucoup d’autres qui apprécient leur vie privée et ne se sentent pas à l’aise de partager cela.

Il y a d’autres mauvaises nouvelles pour les traders Poloniex basés aux États-Unis. Ils n’ont que récemment arrêté d’offrir leurs caractéristiques de prêt et de marge BTC pour ces commerçants.

Ceci est probablement dû aux règles qui ont été mises en place après l’achat par Circle. Cependant, cette option devrait toujours être disponible pour les commerçants basés dans d’autres juridictions.

Outre les nouvelles malheureuses pour les traders américains et les faibles niveaux de levier, Poloniex est un échange assez avancé avec une large couverture de pièces. Si vous souhaitez plus d’informations sur leur plate-forme et leurs produits de trading, vous pouvez lire notre revue Poloniex.

Conseils sur le trading sur marge

Si vous avez décidé de passer au trading sur marge, vous devez vous assurer que vous savez ce que vous utilisez les meilleures pratiques de gestion des risques lors du placement de vos transactions. Voici quelques conseils de pro que vous pouvez utiliser pour tirer le meilleur parti de votre trading sur marge:

  • Commencer petit: Il n’y a aucune raison de se lancer avec un effet de levier de 50 à 100X lorsque vous commencez votre trading. Vous devez vous y habituer avec des niveaux de levier inférieurs qui ne présentent pas autant de risque de retrait. Si vous êtes anéanti et liquidé sur une position à fort effet de levier, cela affectera probablement négativement votre confiance à l’avenir..
  • Évitez un effet de levier excessif: En lien avec le point ci-dessus, il n’est jamais vraiment nécessaire de dépasser l’effet de levier 50X sur l’un de ces échanges. En fait, il y a eu études réalisées qui ont montré que l’utilisation d’un effet de levier excessif sur des actifs tels que Bitcoin est moins optimale et peut conduire à une liquidation prématurée. N’oubliez pas que même si une transaction va dans le sens où vous espériez que des fluctuations à court terme avec un effet de levier important pourraient rapidement vous expulser de la transaction.
  • Utilisez les Stop Loss: Dans le cas où une transaction finit par aller dans la direction opposée, vous devez arrêter les pertes en place. Tous ces échanges énumérés ci-dessus ont une fonctionnalité stop loss dans leurs commandes et il n’y a vraiment aucune excuse pour ne pas les utiliser. Si vous utilisez une analyse technique pour informer votre trading, vous devez placer ces stops à des niveaux qui indiquent un renversement de tendance. Certains échanges ont des stop loss réglés sur garanti par défaut. Certains exigent que vous payiez plus pour le privilège (ce que nous suggérons fortement)
  • N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre: Celui-ci est assez évident mais est encore souvent négligé, en particulier pour les nouveaux traders. Vous devez disposer d’un montant défini de fonds que vous souhaitez miser sur une bourse, une stratégie de trading et même une transaction particulière. Ne poursuivez jamais les pertes et ne laissez pas vos émotions entraver votre trading sur marge.

Beaucoup de ces conseils seront bien sûr liés au trading de crypto-monnaie en général. Il s’agit aussi de savoir ce que vous savez, de savoir ce que vous ne savez pas et d’apprendre ce que vous ne savez pas. Si vous avez un respect général pour le trading sur marge, tout devrait aller bien.

Conclusion

Le trading sur marge de crypto-monnaie est un excellent moyen pour vous de générer des rendements sur des fonds qui ne sont pas les vôtres. C’est en fait ce que font les banques lorsque vous déposez votre argent sur leurs comptes. Ils utilisent les fonds pour générer des rendements plus élevés pour leur propre poche.

Bien sûr, vous n’êtes pas une banque et les banques sont soutenues par les agences gouvernementales.

Cependant, cela ne signifie pas que les données financières de celui-ci ne devraient pas s’appliquer. Tant que vous avez une stratégie de crypto trading appropriée et que vous avez les bons protocoles de gestion des risques en place, le trading sur marge pourrait être une option intéressante.

Il va sans dire que vous devriez toujours Faites vos propres recherches (DYOR). Cela est particulièrement vrai pour les produits à marge cryptographique à fort effet de levier.

Image en vedette via Fotolia

Mike Owergreen Administrator
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